Las correcciones de capacidad se aceleran a medida que finaliza la acumulación de inventario
La acumulación de inventario impulsada por aranceles supera en gran medida
Los mercados internacionales de carga aérea están experimentando una amplia racionalización de la capacidad. Las aerolíneas habían posicionado vuelos y capacidad adicionales a Estados Unidos para manejar la demanda anticipada hasta la fecha límite del 1 de agosto de 2025 para que se anunciaran tarifas recíprocas más altas en Estados Unidos. Dado que la mayoría de los importadores completaron la acumulación de inventario en julio, el transportador ahora enfrenta el desafío de dimensionar correctamente la capacidad para adaptarse a los nuevos niveles de demanda.
La corrección es particularmente evidente en los mercados donde la prisa del inventario relacionada con los aranceles creó una escasez temporal de capacidad a principios de este año. Transportador está implementando cancelaciones de vuelos y desvíos de rutas para llenar los servicios restantes y mantener la rentabilidad.
Los volúmenes de comercio electrónico con destino a EE. UU. desde Asia han disminuido significativamente luego de la eliminación en mayo de 2025 de la regla de minimis para envíos a China y Hong Kong. Esta regla anteriormente permitía la entrada libre de impuestos para paquetes valorados en menos de $ 800. El impacto se ampliará cuando finalice el envío libre de impuestos en paquetes de bajo valor de todos los demás países el 29 de agosto de 2025.
Asia
Las aerolíneas habían reducido los vuelos y reasignado aviones, esperando una menor demanda de carga después del 9 de julio de 2025, cuando originalmente estaban programados para entrar en vigencia aranceles recíprocos más altos en Estados Unidos. Pero cuando las fechas límite de los acuerdos comerciales para la mayoría de los países se retrasaron hasta el 1 de agosto y China recibió una extensión separada hasta el 12 de agosto para las negociaciones, el transportador se encontró con una capacidad desigual.
El desafío fundamental ha sido de tiempo: con la nueva demanda en julio, el transportador aumentó su capacidad. Pero los importadores completaron la creación de inventario antes de lo esperado, dejando a las aerolíneas con un exceso de capacidad que ahora deben eliminar para mantener la rentabilidad. Los transportadores asiáticos se ven particularmente afectados ya que la temporada alta tradicional de envíos de productos electrónicos y bienes de consumo a los mercados de EE. UU. y Europa se ha visto interrumpida por el ciclo de carga anticipada, lo que obligó a las aerolíneas a reevaluar la asignación de capacidad en sus redes.
Los volúmenes de comercio electrónico de China y el sudeste asiático continúan cayendo debido a la tibia demanda de EE. UU. y la aplicación de la ley de aduanas de EE. UU. dirigida a categorías específicas de productos como los cigarrillos electrónicos. La disminución ahora está creando desafíos adicionales para el transportador de carga aérea que había contado con un crecimiento constante de las rutas comerciales de Asia.
Los envíos aéreos premium siguen siendo fuertes, incluidos los servidores de inteligencia artificial y los equipos de minería de criptomonedas. Sin embargo, esta carga especializada representa una porción relativamente pequeña del volumen total del mercado, y las condiciones generales del mercado sugieren que las tarifas se estabilizarán o disminuirán a medida que los transportadores compitan por los volúmenes en segmentos más sensibles a los precios.
Se están implementando recargos por temporada alta en carriles clave donde la capacidad es escasa, particularmente para carga de alta tecnología y sensible al tiempo que requiere un manejo premium.
El espacio puntual ahora requiere un tiempo de entrega de más de una semana, particularmente para carga sensible al tiempo, mientras que los programas de tarifa fija con espacio asegurado continúan ofreciendo una mejor confiabilidad de planificación para los transportistas. Esto representa una normalización de la disponibilidad de espacio inmediata que caracterizó el período de carga anticipada.
Europa
El transporte aéreo europeo se beneficia de la implementación de horarios de verano, con un aumento de las frecuencias de vuelos de pasajeros durante la temporada alta de viajes, lo que proporciona capacidad de carga adicional. Este aumento estacional de la capacidad, combinado con la normalización de la demanda tras la distribución anticipada relacionada con las tarifas, ha creado condiciones de mercado más equilibradas en la mayoría de las rutas europeas.
Los transportadores europeos están gestionando la capacidad con ventanas de reserva de 4 a 10 días, que varían según el perfil de carga y la congestión del aeropuerto. Los niveles de tarifas se mantienen estables en la mayoría de las redes europeas, aunque la capacidad de la cubierta principal y premium puede experimentar picos ocasionales relacionados con los movimientos de carga estacionales.
La fiabilidad de los horarios se mantiene generalmente estable en todas las redes europeas. La congestión de los aeropuertos de Ámsterdam, Schiphol y Fráncfort sigue afectando a los tiempos de asistencia en tierra y al procesamiento de la carga, lo que obliga a los transportistas a incorporar un tiempo de reserva adicional en los calendarios de entrega.
Sudamérica
Brasil experimenta un impacto arancelario inmediato
La implementación del 7 de agosto de 2025 de aranceles de importación del 50% de EE. UU. sobre productos brasileños está creando una interrupción inmediata en sectores clave. Las industrias agroalimentaria, siderúrgica, cafetera, cítrica y aeroespacial están viendo cómo los importadores estadounidenses cancelan o posponen los envíos aéreos, creando un repentino superávit de capacidad en las relaciones entre Brasil y EE. Rutas.
La demanda sigue siendo alta en las rutas a Estados Unidos y México, y requiere una reserva anticipada de siete a 12 días. Los envíos de menos de 500 kilogramos siguen siendo más manejables para salidas más rápidas, especialmente cuando se reservan como carga general en lugar de en categorías de manejo especializadas.
Si bien las interrupciones comerciales de EE. UU. pueden mejorar temporalmente la disponibilidad de espacio, se espera volatilidad de las tarifas a medida que los transportadores se ajusten a los patrones de demanda reducidos. La preparación de medidas de represalia por parte de Brasil, combinada con el anuncio de Venezuela de un arancel del 77% sobre las importaciones brasileñas, crea una incertidumbre adicional en los flujos comerciales regionales de América del Sur y puede reducir aún más la demanda de carga intrarregional.
Estas fricciones comerciales están afectando los volúmenes de importación aérea a Brasil, ya que los compradores adoptan enfoques de esperar y ver o buscan fuentes alternativas. El impacto más amplio se extiende más allá de los flujos de carga inmediatos, creando incertidumbre sobre la recuperación sostenida de la demanda, incluso si las tensiones comerciales finalmente disminuyen.
Brasil lidia con limitaciones operativas
El Aeropuerto Internacional de Guarulhos (GRU) en Brasil continúa enfrentando limitaciones de asistencia en tierra a pesar de la reducción de los volúmenes con destino a Estados Unidos. La posible fusión de la aerolínea Azul-Gol, si se confirma este trimestre, puede afectar las conexiones nacionales y la estrategia de flota de carga de Brasil a medida que la industria se adapta a los patrones comerciales cambiantes.
El comercio entre América del Sur y Europa muestra fortaleza
LATAM Airlines e ITA Airways (ITA) están agregando vuelos semanales a Europa para las temporadas de verano y otoño del hemisferio norte. Estos vuelos adicionales están mejorando la capacidad de carga de productos perecederos y proporcionando tarifas de flete más estables con retrasos de reserva más cortos en la ruta comercial Brasil-Europa.
Los volúmenes de carga general de América del Sur a Europa continúan aumentando de manera constante, con tarifas ligeramente al alza en ciertas rutas. Este crecimiento en el comercio entre América del Sur y Europa proporciona a los exportadores sudamericanos, particularmente a los de Brasil, mercados alternativos, ya que el comercio de Estados Unidos enfrenta interrupciones relacionadas con los aranceles.
La temporada de altos productos perecederos para mangos y uvas puede causar limitaciones de capacidad este mes. La demanda de exportación suele alcanzar su punto máximo durante el verano europeo, cuando los vuelos de pasajeros ya ocupan gran parte del espacio disponible para los aviones.
Norteamérica
Surgen limitaciones de capacidad regional
Los mercados de carga aérea de América del Norte muestran una capacidad y demanda generalmente equilibradas en la mayoría de las rutas, y los problemas operativos generalmente se resuelven rápidamente. El corredor Miami-América del Sur presenta una excepción notable, con limitaciones de capacidad que afectan a múltiples destinos clave.
La capacidad aérea a Buenos Aires, São Paulo (específicamente el aeropuerto GRU), Bogotá y Santiago está actualmente bajo presión, lo que resulta en tarifas al contado elevadas y tiempos de tránsito prolongados. Se recomienda reservar los envíos con mucha anticipación para asegurar las asignaciones de espacio y mitigar posibles retrasos en estas rutas de alta demanda.
Los ciclos pico de fabricación y la acumulación de inventario durante las vacaciones continúan generando volúmenes constantes en las principales rutas comerciales nacionales, lo que proporciona estabilidad subyacente en el mercado a pesar de la volatilidad en las rutas internacionales.
Asia del Sur, Oriente Medio, África
La crisis del Mar Rojo interrumpe el transporte aéreo
Los continuos ataques en el Mar Rojo están obligando a parte de la carga que normalmente viaja en portacontenedores a moverse por aire, creando un aumento en la demanda de aerolíneas de Oriente Medio. Si bien las aerolíneas se benefician de la demanda adicional de carga, la capacidad limitada plantea desafíos para cumplir con los compromisos existentes de los clientes más volúmenes adicionales.
La volatilidad regional obliga a las aerolíneas a ajustar constantemente los horarios de vuelo y redirigir las aeronaves para evitar el espacio aéreo restringido. Estos cambios frecuentes de ruta a menudo dejan a las aeronaves posicionadas en ubicaciones subóptimas, lo que dificulta que el transportador mantenga horarios de servicio confiables y obliga a tomar decisiones difíciles entre servir rutas rentables y mantener los aviones en aeropuertos seguros y accesibles.
Este desequilibrio entre la oferta y la demanda significa que los transportistas deben esperar que los plazos de reserva se extiendan de una a dos semanas a dos o tres semanas, mientras se preparan para tarifas significativamente más altas a medida que más carga compite por el espacio limitado de los aviones. Los horarios de vuelo seguirán siendo impredecibles debido a los cambios de ruta relacionados con la seguridad, lo que dificulta garantizar un tiempo de entrega preciso.
Oceanía
Los viajes de vacaciones de verano reducen el espacio de carga
La capacidad de carga aérea a Australia y Nueva Zelanda se ha reducido considerablemente a medida que los viajes de vacaciones de verano del hemisferio norte alcanzan su punto máximo en Europa y América del Norte. Las altas cargas de pasajeros en estas rutas están reduciendo el espacio disponible para la carga. Dado que las aerolíneas utilizan el mismo avión tanto para pasajeros como para carga, esto crea una intensa competencia por el espacio de carga a los destinos de Oceanía.
Las aerolíneas están priorizando rutas de pasajeros rentables durante la temporada alta de viajes de verano, lo que dificulta posicionar las aeronaves de manera óptima para las operaciones de carga. Los principales aeropuertos centrales de Asia y Oriente Medio están experimentando retrasos y retrasos, lo que amplía los tiempos de tránsito, especialmente para la carga de gran tamaño que debe enviarse en aviones de carga dedicados en lugar de en vuelos de pasajeros.
Los transportistas deben esperar plazos de reserva significativamente más largos en agosto y septiembre, con tarifas que tienden al alza debido a la reducción de la disponibilidad de capacidad de bodega. La carga sobredimensionada enfrenta los mayores desafíos, ya que la capacidad de carga dedicada sigue siendo limitada y la congestión del centro crea retrasos adicionales.