Los precios y la oferta de minerales críticos están en constante cambio

La demanda de minerales críticos sigue siendo alta, aunque las tendencias de precios varían. El principal motor del crecimiento de la demanda en muchos minerales críticos sigue siendo su uso en vehículos eléctricos (VE), almacenamiento de baterías e infraestructuras de energías renovables.

• Se proyecta un déficit global de cobre refinado para 2026, debido a interrupciones en el suministro como un desastre por flujo de barro en septiembre en la mina Grasberg en Indonesia, la segunda mina de cobre más grande del mundo. Se espera que su producción para 2026 disminuya un 35%.
• Los precios de minerales de baterías como litio, cobalto, níquel y grafito disminuyeron durante el último año, ya que el mercado estadounidense de vehículos eléctricos está en declive. Los precios del litio cayeron aproximadamente un 80% desde su pico en 2023.
• Los precios de los minerales de tierras raras están en fluctuación debido a maniobras geopolíticas. Los niveles de exportación de China aumentaron en octubre de 2025, mientras Estados Unidos trabajaba para reducir el control de China sobre el suministro apoyando proyectos en Brasil y explorando opciones en el Pacífico.
• Los precios del aluminio y la plata subieron en noviembre, con la plata alcanzando máximos históricos debido a la estancación de la producción minera.

El Servicio Geológico de EE. UU. publicó en noviembre una lista actualizada de minerales críticos , agregando cobre, plata, uranio y potasa, entre otros. La lista designa minerales esenciales para la seguridad nacional, la estabilidad económica y la resiliencia de la cadena de suministro.

Para proteger contra estas oscilaciones de precios y oferta, las compañías deberían considerar diversificar proveedores, cerciorar contratos a largo plazo para minerales clave y mejorar la visibilidad de riesgos aguas arriba como las interrupciones en minas y los cambios geopolíticos.

Nuevos planes agresivos de perforación petrolífera y gasífera en EE. UU.

La administración estadounidense presentó su plan de perforación offshore más agresivo en décadas, proponiendo hasta 34 subastas de arrendamiento entre 2026 y 2031, incluyendo nuevos emplazamientos frente a California y Alaska. La medida provocó una fuerte oposición por parte de los estados costeros y de grupos ecologistas.

La Agencia Internacional de la Energía proyecta que la demanda de petróleo y gas podría seguir aumentando hasta 2050 bajo las políticas actuales, citando una adopción global más lenta de lo esperado de los vehículos eléctricos y una renovada dependencia de los combustibles fósiles, especialmente en Estados Unidos. Esto supone un cambio significativo respecto a las previsiones anteriores que preveían que la demanda alcanzara su máximo alrededor de 2030.

Reducción de emisiones relacionadas con el transporte

El transporte es responsable de aproximadamente el 8% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero. Para toda la cadena de suministro (transporte de mercancías más actividades relacionadas), esa cifra sube al 11%. En este contexto, el Smart Freight Centre, con sede en Ámsterdam, en colaboración con el World Business Council for Sustainable Development, está desarrollando nuevas directrices para cuantificar los impactos climáticos de estas emisiones.

Aunque las demandas de algunos países en la conferencia climática de la ONU de este año en Brasil para establecer la eliminación progresiva de los combustibles fósiles no fueron atendidas, el Acuerdo Climático de París de 2018 sigue buscando reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a emisiones netas cero para 2050. Esto requeriría una transformación completa de los sistemas energéticos, incluidos aquellos que alimentan el transporte. Se espera que las exigencias de precios y regulación del carbono aumenten significativamente. Se prevé que los mercados de bienes y servicios neutros en carbono alcancen los 10,3 billones de dólares a nivel mundial para 2050.

Estas dinámicas están impulsando cambios significativos en la cadena de suministro, especialmente para las compañías que operan a nivel global. Los transportistas que persiguen objetivos de sostenibilidad pueden evaluar emisiones, establecer objetivos basados en la ciencia, invertir en tecnologías bajas en carbono y combustibles alternativos, y colaborar con su proveedor logístico en prácticas respetuosas con el clima.

Una política comercial estadounidense más estable crea una ventana de optimización

Desde mediados de octubre, las acciones comerciales de EE. UU. pasaron de una escalada a una estabilidad relativa, creando una ventana de planeación para los cargadores. La tregua arancelaria entre Estados Unidos y China da a las compañías tiempo para consolidar estrategias de mitigación y diversificar la obtención. Esto puede incluir el nearshoring y el friendshoring, por ejemplo, a otros países asiáticos o a Norteamérica.

Mientras tanto, el gobierno de EE. UU. ha reducido los aranceles sobre los productos procedentes de Corea del Sur al 15%.

Factores clave en las próximas semanas y meses:

Caso judicial de la autoridad arancelaria

Se espera que la decisión del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre si la administración tiene derecho a imponer aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) se espere en diciembre o enero. Esto podría acabar con o remodelar los aranceles y provocar reembolsos. Sin embargo, es una cuestión abierta de cuán oportunos o estables serían estos proyectos.

Riesgos de la Sección 232

Los importadores deben esperar investigaciones y aranceles continuos sobre materiales y productos considerados importantes para la seguridad nacional. Los objetivos probables incluyen minerales críticos como las tierras raras. También se están revisando las entradas solares y los materiales y equipos semiconductores.

Revisión de la USMCA

La revisión programada para 2026 del Acuerdo de Libre Comercio entre EE. UU., México y Canadá comenzó y se espera que resulte en ajustes sectoriales si el acuerdo se prorroga, modifica o reemplaza el próximo año.

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