空运

旺季压力收紧全球航空货运能力

已发布: 星期四, 十一月 06, 2025 | 08:00 上午 CDT

亚洲

全球趋势

亚洲航空货运市场的旺季需求依然强劲，预计将持续到 12 月，并延续到 1 月初。在 10 月份的最后几周，托运人在计划于 11 月 10 日提高对中国商品的对等关税之前，将货物提前运往美国。

虽然 11 月 1 日以书面形式宣布的协议在一年内将关税维持在 10% ，但在 11 月中旬之前，前置关税可能会略微削弱运往美国的货物量。相比之下，欧洲和其他目的地的需求依然强劲，未受关税相关变化的影响。

主要贸易通道的运力限制日益收紧，导致订舱提前期延长，尤其是对时间敏感的货物。 由于航空公司继续优先考虑电子产品和电子商务产品等高价值和紧急货物，黄金周后的运价一直保持坚挺。即将到来的双十一（11/11）购物活动预计将推动 11 月下半月的电子商务需求再次大幅上升。

药品、加密货币硬件和人工智能设备等专业商品继续占据美国航线的可用运力。航空公司正在战略性地调整运力和航班网络，以抓住旺季机会，同时保持整个月的高票价水平。

由于今年春节较晚，即 2026 年 2 月 17 日，传统的需求周期预计将比往常更长，从而使市场保持活跃，利率在第一季度继续走高。

地区亮点

亚洲至北美

预测：航空公司正在精心管理运力和航班时刻表，以保持旺季期间的高票价。与此同时，主要机场，特别是货物装卸区的拥堵，导致地面停留时间延长和舱位供应有限，因此托运人必须提前预订舱位。

市场动态：尽管 11 月份的高峰不那么剧烈，但科技和医药行业的结构性需求仍维持着较高的运载率。与中国 "11-11 "购物节相关的电子商务将增加新一波的出货量，使 11 月下旬的运力进一步紧张。

与此同时，主要机场（尤其是货物装卸区）的拥堵导致地面停留时间延长，因此托运人必须提前确保舱位。

亚洲至欧洲

预测：预计整个 12 月和 1 月初的需求都将保持强劲，从而使亚欧主要航线的运价保持坚挺。运力仍然非常紧张，主要出发地的首段航班舱位已提前数天预订完毕。 鉴于目前的市场环境，费率水平保持稳定，托运人应至少提前四到五天制定计划，尤其是大型货物。

市场动态：黄金周之后，随着运力紧缩和房价攀升，市场急剧反弹。在购物节和年终零售大促的推动下，电子商务仍是需求的主要驱动力。时尚和高科技产品--通常是规模较小、频率较高、时效性较强的货运--在现有的上货量中占主导地位。

亚洲始发地首段航班的舱位有限，加上客运航班腹舱容量减少，加剧了竞争。 航空公司优先考虑价值较高和时间紧迫的货物，以最大限度地提高收益，这使得普通货物托运人的选择更少，周转时间更长。

最近，中美关税紧张局势加剧，导致一些紧急的美国货运转向欧洲，进一步加剧了可用运力的紧张。现在预测 11 月 1 日书面宣布的临时中国贸易协议会如何影响这一趋势还为时过早。新兴和不断扩张的贸易通道，特别是通往北欧的贸易通道，也面临着持续的压力。

由于春节要到 2026 年 2 月 17 日才到来，旺盛的季节性需求预计将比近几年持续更长的时间，从而使市场在第一季度依然保持紧俏。

核心知识点

将货物从亚洲运往北美的托运人应及早规划运力需求，以避免在机场拥堵和费率坚挺的情况下出现代价高昂的延误。航空公司严格控制网络，优先考虑高收益货物，因此提前预订至关重要。预计受 11/11 电商热潮影响，11 月下半月可能会出现舱位紧张的情况。

药品托运人应考虑现在就确保船位，以降低贸易和药品不确定性带来的潜在风险，而加密货币和人工智能设备将继续主导美国航线的运力。 虽然一些传统旺季的货运量在 10 月下旬提前完成，但专业货运需求依然强劲。

从亚洲向欧洲运送货物的托运人应至少提前四到五天预订舱位，大宗货物的舱位预订时间应更长，因为亚洲主要始发港的舱位已经很紧张。电子商务持续推动时尚和科技产品的需求，使得价格保持坚挺，货位有限。 2026 年 2 月 17 日是中国农历新年，预计旺季将持续到 2026 年第一季度初，因此，尽早规划一月份的工作对进度可靠性和成本控制至关重要。

北美

全球趋势

11 月伊始，美国航空出口市场保持稳定和良好的平衡。虽然总体情况稳定，但随着 11 月底和 12 月初季节性需求的增加，部分航线的运力可能会紧张，特别是前往澳大利亚、新加坡和南美的航线。

与其他地区相比，该市场继续表现出最小的利率波动和充足的舱位供应。 但是，托运人应密切关注主要运输路线，以防出现运输收紧、运输公司网络调整或运营中断等情况。

地区亮点

北美至欧洲

预测：在扩大的客运能力和稳定需求的支撑下，跨大西洋东行航线（TAEB）市场预计将在本季度剩余时间内保持平衡。费率可能会保持坚挺，任何上涨压力都仅限于紧急或超大型货运。总体而言，美欧走廊的市场竞争依然激烈。

市场动态：工业部件、药品和零售补货的稳定流动，以及汽车和电子行业的强劲增长，维持了稳定的东行货运量。增加客运频率正在改善可用的腹舱座位，而平衡的双向贸易正在提高网络利用率和运营效率。

潜在的不利因素包括客运航空公司为优化收益率而调整航班时刻，这可能会暂时降低部分航线的货运能力。此外，美国出口需求疲软、欧洲消费者信心减弱或燃料和维护成本上升，都可能在第一季度造成适度波动。

核心知识点

在本季度剩余时间内，美国托运人应继续积极规划，以应对可能出现的运输时间延长或费率上涨压力。对于预计会出现的需求激增，尤其是前往澳大利亚、新加坡和南美的航线，应及早协调预订，以便在运力紧缩之前确保运力。

对于东行路线，确认定期货运的舱位承诺，以保持班次稳定性和价格一致性。如果是特殊货物或超大型货物，请尽早预订，如果时间紧迫，请考虑提供优质服务或加急服务。

市场的整体稳定为前瞻性规划和成本管理提供了有利环境。

欧洲

全球趋势

跨大西洋航空货运市场在经历了一个强于预期的夏季之后继续趋于稳定，有几个因素影响着短期状况。尽管需求略低于年初，但仍保持稳定，预计在旺季的剩余时间内仍将保持稳定。

运力仍然不均衡：客运航班的腹舱运力继续恢复，而货机的可用性则受到飞机退役和新的专用货机延迟交付的限制。由于运输公司在不确定的宏观经济条件下运营，运价仍处于高位并伴有间歇性波动，导致东西向车道的前景谨慎但总体稳定。

黄金周后，受主要购物节和年末假期前电子商务补货的推动，来自亚洲的入境航空货运量有所增长。这种反弹导致欧洲主要门户的运力趋紧，尤其是在主要枢纽，包裹和快递量与普通货物争夺舱位。

地区亮点

欧洲至北美

预测：跨大西洋向西航线的需求预计在旺季剩余时间内保持稳定，每周略有波动。 现货利率可能会从夏季高点略有回落，但很可能会保持在历史平均水平之上。从中期来看，新增的客运能力可能会给房价带来轻微的下调压力。

市场动态：节假日前的季节性零售和电子商务补货，以及药品、时装和电子产品等高价值、时效性强的货物的持续运输，支撑着稳定的西行需求。由于托运人在计划中断的情况下优先考虑可靠性，一些运输方式仍从海运转向空运。

货轮供应仍然紧张，限制了运力，并维持着运价压力。新飞机交付的延迟和提前退休可能会加剧近期的制约因素。同时，贸易政策的演变、地缘政治的发展以及欧洲或美国潜在的经济放缓仍是值得关注的关键因素，因为它们可能会影响需求模式和整体汇率的稳定性。

核心知识点

横跨大西洋的航运公司应注重积极的运力管理和成本控制。虽然需求依然季节性强劲，但潜在的产能限制继续限制了灵活性。

对于西行路线，对于时间敏感型货物，应尽早确定舱位，并多样化路线选择或运输公司，以在运力紧张时保持灵活性。 密切监控费率趋势，并考虑在年底前对主要通道进行预先购买，以降低成本风险。

对于来自亚洲的入境客流，预计在 12 月和 1 月初，受时尚和高科技产品电子商务需求的推动，欧洲门户将持续面临运力压力。

在所有方向上，利用灵活的多式联运或延迟方案来平衡非紧急货物的成本和运输时间。继续监测可能带来短期波动或改变既定贸易流的地缘政治和经济动态。

南亚、中东、非洲（SAMA）

全球趋势

这里的航空货运市场表现不一。印度-美国走廊受到近期关税措施的明显影响。继 8 月底对大多数印度商品征收 50% 的关税后，印度对美国的出口急剧下降。2025 年 9 月的出货量仅为 55 亿美元，比 8 月份下降了 20.3% ，连续第四个月下降。

关税对纺织品、宝石和珠宝等关键出口部门的影响最大。从 10 月 1 日开始，美国还对品牌和专利药品征收 100% 的关税。然而，印度的大量非专利药品出口仍然免税，并继续在正常贸易条件下流动。

相比之下，印度-欧洲贸易通道继续保持强劲势头。10 月中旬，印度至欧洲的航空货运量周比增长了 9% ，使总吨位比去年同期增长了 11% 。

印度政府正在寻求与美国签订双边贸易协定，并鼓励出口商多元化开拓新市场，以缓解当前的贸易混乱。

地区亮点

SAMA 至北美

预测：由于美国对大多数印度商品征收 50% 的关税继续抑制贸易流动，预计本季度剩余时间内需求仍将受到严重制约。如果双边贸易谈判能为关键部门带来部分关税减免，市场条件就会得到改善。

市场动态：印度对美国的出口已连续四个月下降，5 月至 9 月间下降了 37.5% ，相当于月贸易额超过 33 亿美元。这些关税包括与印度进口俄罗斯石油相关的 25% 部分，从而加大了对几个核心出口部门的压力。纺织品、宝石和珠宝受到的影响最为严重，而电子产品和工程产品则表现出相对的恢复力。

印度政府继续寻求与美国政府进行贸易谈判，但表示不会急于敲定协议。与此同时，出口商正在加快向其他市场的多元化发展，以抵消损失。

SAMA 至欧洲

预测：预计到年底，印度-欧洲航线的需求将保持强劲，运量将继续超过上一年的水平。运输公司正在调整运力以维持运价稳定，随着出口商将货物运输范围扩展到美国以外的地区，运价增长可能会继续。

市场动态：印度-欧洲贸易通道展现出强劲势头，10月中旬的吨位环比增长9%，总吞吐量比去年同期增长11%。 印度出口商将货物从受限的美国市场转向欧洲，推动了这一增长。运输公司正在战略性地管理运力，以满足不断增长的需求，同时保持运价稳定。

核心知识点

对于运往欧洲的货物，应尽早预订运力以确保舱位，因为运输公司会根据从美国市场转移过来的不断增长的货运量进行调整。 托运人应密切关注美印贸易谈判，因为关税减免方面的任何进展都可能迅速改变需求模式，恢复美国出境货物的竞争力。

南美

全球趋势

中美洲和南美洲的航空货运市场正进入典型的第四季度季节性高峰期。在北美和欧洲进口商的推动下，第三季度的总体需求与去年同期相比增长了约 3% 。

强劲的电子商务需求，尤其是对哥伦比亚和巴西的需求，推动了南向货运的发展，因为货物在节假日前更接近终端市场。随着 12 月初智利浆果季节的临近，以及秘鲁芦笋、哥伦比亚和厄瓜多尔用于感恩节和圣诞节的鲜花等其他易腐产品的出口，北向出口正在增加。

订舱窗口已经收紧，大多数航线的平均订舱时间为五到八天，时效性强或高科技货物的订舱时间则超过两周。在这一季节性高峰期，由于运力紧张，现货价格正在上涨。

全球供应链中断，包括红海航运面临的挑战，正迫使一些货物转向空运，进一步加剧运力紧张。此外，美国对巴西商品征收关税也带来了短期的不确定性，潜在的谈判将影响贸易流动。圣保罗瓜鲁柳斯机场（GRU）的拥堵问题正促使货运转向维拉科波斯（VCP）和累西腓（REC）等替代门户。

地区亮点

南美洲至亚洲

预测：旺季需求预计将持续到 12 月，时间敏感性货物和高科技货物的预订周期将超过两周。今年余下的时间里，利率可能会居高不下。通过马德里（MAD）、法兰克福（FRA）和卢森堡（LUX）等欧洲枢纽的转机延误预计仍将持续。

市场动态：本月晚些时候的 "黑色星期五 "和 12 月份的圣诞节带动了持续的旺季需求，给亚洲航线带来了压力。由于运输公司优先运输时效性强、技术含量高的货物，这些货物的运力尤其紧张。 巴西水果出口旺季进一步加剧了价格压力，这已经促使运输公司提高了运费。

许多巴西至亚洲的货运都通过欧洲枢纽转运，据报道，目前欧洲的 MAD、FRA 和 LUX 枢纽都出现了运营延误。在这种情况下，托运人可能会发现固定费率计划比现货市场预订更可预测，有助于更有效地管理时间和成本。

南美洲到北美洲

预测：预计到今年年底，前往美国和墨西哥的需求仍将保持强劲，预订窗口平均为五到八天。随着 12 月初智利浆果季节的开始，北向易腐货物量将急剧上升，同时还有来自秘鲁的芦笋以及来自哥伦比亚和厄瓜多尔的感恩节和圣诞节鲜花。

在旺季，现货价格可能会继续上涨。小型货运（500 千克以下）仍相对更容易安排。如果美国和巴西最终完成关税谈判，市场条件可能会有所改善。

市场动态：旺季零售补货推动了北向运输量的增长，易腐货物对温控运力的需求尤为旺盛。智利浆果、秘鲁芦笋以及来自哥伦比亚和厄瓜多尔的鲜花都在争夺有限的冷链舱位，加剧了产能限制。

美国近期对巴西商品加征关税，扰乱了货物运输计划，导致时间表调整，凸显了灵活供应链的重要性。由于货物量大、处理能力有限，GRU 持续拥堵，导致运输公司将货物转运至 VCP 和 REC 等其他枢纽。

在这种情况下，与现货市场预订相比，固定费率合同可以提供更大的可预测性和稳定性，帮助托运人管理成本，并确保在面临运营挑战时仍能及时交货。

南美洲至欧洲

预测：预计本季度普通货运量将稳步增长，支持主要航线运价适度上涨。到年底，易腐品的需求仍将保持强劲，运输公司将增加航班和运力以维持服务可靠性。

市场动态：运输公司服务的扩展正在支持增长，汉莎航空在里约热内卢 (GIG) 至慕尼黑 (MUC) 的航线上增加了中型飞机，提高了运往欧洲的货物的运力。

芒果、葡萄和其他水果的易腐季节造成航班时刻的激烈竞争，需要精心策划和专门的温控处理。美国对巴西商品征收关税，使通常出口到北美的水果转向欧洲市场，进一步扩大了需求。

新的航线选择，如 Azul 的 REC 至波尔图 (OPO) 服务，为巴西东北部的出口商提供了其他选择，同时缓解了 GRU 的拥堵状况。VCP 仍是巴西中部的主要门户，保持着强劲的运营表现，有助于维持总体吞吐量。

南美洲至南亚、中东、非洲

预测：由于红海航线持续中断，本季度前往中东目的地的运力依然紧张。机位供应有限，预计到今年年底费率将持续走高。

市场动态：红海的运输中断迫使一些货物从海运转向空运，这给已经承受旺季货运量的中东运输公司带来了更大的压力。 由于分流后的海运货物与传统空运货物竞争，可用航班时刻稀缺，造成价格波动，并加剧了运力限制。只要红海海域的干扰持续存在，预计这些情况就会持续下去，因此需要仔细规划船位和安排。

核心知识点

托运人应计划第四季度在中美洲和南美洲持续开展活动。哥伦比亚和巴西的电子商务带动的南向进口与传统出口高峰同时增加了压力。考虑现在就预订，特别是以固定费率条款预订关键货物，以便在年底前控制运力限制和潜在的费率波动。

对于包括智利浆果（12月初开始）、秘鲁芦笋以及来自哥伦比亚和厄瓜多尔的鲜花在内的北向易腐出口货物，请立即向提供温控运输能力的运输公司预订，以避免在假期期间出现延误。 运往美国和墨西哥的 500 公斤以下的小批货物仍然非常适合在现货市场预订，具有灵活性和价格竞争力。

考虑使用其他枢纽，如 VCP 和 REC，以避开 GRU 的拥堵。制定次级路线计划，并在安排通过 GRU 的货运时将可能出现的延误考虑在内，以确保及时交付。

建议提前向南美和欧洲的运输公司预订易腐品和药品的运输服务。 虽然 Azul 和 Gol 继续扩大区域连接，但近期的运力改善有限。

大洋洲

全球趋势

第四季度的空运活动普遍低迷，进口航线仅显示出适度的旺季需求。随着北半球（包括北美、欧洲和亚洲）进入冬季，航空公司增加了客运航班，以满足南半球的夏季旅游需求，尤其是前往澳大利亚的旅游需求。这种季节性班期的增加提高了从美国西海岸（USWC）和亚洲等主要始发地到澳大利亚东部沿海地区的主要航线的腹舱货运能力。

扩大的运力还有助于满足转换货物的需求，即由于紧急、延误或海运服务中断而从海运转为空运的货物。主要市场的运价和服务保持稳定，而随着西南太平洋核果收获季节的到来，出口活动呈现季节性增长，推动了对亚洲和地区目的地的更高需求。尽管活动有所增加，但在每年的这个时候，房价仍然保持稳定。

专用货运能力仍然有限。虽然增加腹舱位有助于维持稳定的运价，但需要货轮服务的货物运输仍然面临运力紧张和成本上升的问题。

核心知识点

大洋洲进口商可以利用主要始发地（包括美国西部通道和亚洲）充足的腹舱客运能力，从而获得稳定的运价，并有机会运输原本可能通过海运运输的货物。需要专用货机服务的货物应尽早预订，因为舱位有限，而且价格仍然高于腹舱货物。

西南太平洋核果出口商应在季节性收获季节及早确保运力，尤其是易腐货物或其他敏感货物的货运。

总体而言，目前的房价比较稳定。疲软的市场条件和扩大的客运能力为进口商创造了有利的环境，而出口商则受益于可预测的费率，但必须提前计划，以应对有限的货机供应。

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