O transporte de mercadorias transfronteiriço se torna mais restrito devido à pressão sobre custos e conformidade.

EUA-México

Pressões emergem no mercado de frete do México.

O principal desafio para os expedidores no segundo trimestre não é a demanda, mas sim garantir capacidade confiável em um mercado onde a rentabilidade das transportadoras está sob pressão de múltiplas frentes, com os primeiros sinais de aperto surgindo em rotas selecionadas de exportação e crossdocking.

Ao entrar no segundo trimestre, o mercado de fretes reflete fortes volumes de comércio em direção ao norte, juntamente com uma crescente pressão sobre as estruturas de custos das transportadoras, impulsionada por preços mais altos do diesel, aumento dos custos de mão de obra e seguros, menor disponibilidade de motoristas e requisitos de conformidade em constante evolução. Essas pressões estão convergindo dentro de uma base transportadora que entrou em 2026 já tendo absorvido aumentos de custos significativos durante 2025.

• Os preços do diesel no México subiram significativamente em março, com algumas regiões atingindo ou ultrapassando 30 pesos por litro. Embora o governo tenha ativado o mecanismo de subsídio Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) para limitar o repasse aos consumidores finais, a pressão nos terminais de distribuição já está se refletindo nos custos operacionais das transportadoras.
• Atualmente, a mão de obra representa quase metade das despesas logísticas no México, com aumentos do salário mínimo e mudanças regulatórias comprimindo as margens de lucro.
• Os prêmios de seguros de veículos e cargas aumentaram de 10% a 20% no primeiro trimestre de 2026, em decorrência de alterações no crédito do Imposto sobre Valor Agregado (IVA), que transferiram os custos diretamente para as seguradoras.
• As tarifas de pedágio nos principais corredores rodoviários aumentaram de 3,5% a 4% desde o início de 2026.

Caso os preços globais do petróleo permaneçam elevados, é provável que as estruturas de custos das transportadoras se deteriorem ainda mais sem ajustes tarifários correspondentes. Os expedidores devem antecipar pedidos de aumento de tarifas e verificar se quaisquer ajustes são justificados por alterações documentadas nos custos de combustível e operacionais.

O aumento nas importações de bens intermediários continua sendo o indicador prospectivo mais construtivo; se refletir uma expansão sustentada do setor manufatureiro, os volumes de frete com destino ao norte durante o segundo trimestre manterão uma base de demanda sólida. Os dados de importação dos próximos dois meses serão cruciais para esclarecer como essas dinâmicas evoluem.

Requisitos mais rigorosos de proficiência em inglês para portadores de visto de motorista comercial nos EUA estão marginalizando motoristas mexicanos, principalmente em Tijuana, enquanto as restrições americanas às carteiras de habilitação comerciais para motoristas imigrantes estão agravando o impacto. Em conjunto, essas mudanças nas políticas estão reduzindo o número de motoristas qualificados para viagens transfronteiriças, aumentando o atrito nas fronteiras e elevando o risco operacional nas rotas afetadas.

O programa governamental de renovação da frota, orçado em 6 bilhões de pesos, que combina deduções fiscais para a compra de veículos novos com 250 milhões de pesos em garantias de bancos de desenvolvimento para pequenos operadores, visa diretamente uma frota nacional com idade média de 19 anos. A iniciativa concentra-se no segmento de proprietários-operadores, que representa a maioria dos prestadores de serviços de transporte no México.

Evolução do comércio com o México

Fevereiro encerrou com as exportações mexicanas em alta de 15,8% em relação ao ano anterior, marcando a segunda maior taxa de crescimento em 37 meses. Apesar desses números expressivos, a economia mexicana em geral mostra sinais de perda de fôlego, à medida que o crescimento das exportações atinge seu pico.

As negociações para a renegociação do USMCA foram formalmente iniciadas, introduzindo incertezas adicionais, mesmo com o México entrando nas discussões em uma posição de força comercial.

Vinte parques industriais vinculados ao programa Plano México já estão em operação em 10 estados, incluindo Nuevo León, Baja California, Chihuahua e Jalisco. Essas instalações dão suporte a atividades nos setores automotivo, aeroespacial, eletrônico, de dispositivos médicos e de logística, e estão posicionadas para absorver a futura demanda por serviços próximos à região (nearshoring).

O setor manufatureiro não automotivo continua a impulsionar o crescimento das exportações, enquanto o setor automotivo registrou seu décimo declínio mensal consecutivo nas exportações.

• As exportações de bens manufaturados não automotivos, incluindo computadores, eletrônicos, máquinas e equipamentos industriais, cresceram 26,7% em fevereiro, estendendo uma sequência de nove meses de crescimento.
• Em termos acumulados, as exportações do México até janeiro e fevereiro aumentaram 12,2% em comparação com o mesmo período de 2025, reforçando a posição do país como principal fornecedor de mercadorias para os Estados Unidos, representando 16,3% do total das importações americanas.
• As importações de bens intermediários aumentaram 29,5% em fevereiro, a taxa mais forte desde agosto de 2021 e o décimo mês consecutivo de crescimento. Esse ritmo de entrada de insumos oferece suporte de curto prazo para os volumes de frete com destino ao norte.
• Em contrapartida, as importações de bens de capital diminuíram 4,4% em janeiro, sinalizando uma postura de investimento de "esperar para ver" que ainda não se recuperou. As taxas spot permaneceram amplamente estáveis no início do segundo trimestre, embora essa estabilidade esteja cada vez mais desalinhada com o ambiente de custos que as transportadoras estão absorvendo.

Os impactos das tarifas sobre o setor automotivo mexicano continuam a se agravar.

• As exportações de veículos leves caíram 4,4% em fevereiro, enquanto os embarques de automóveis destinados aos EUA recuaram 16,7% em relação ao ano anterior em janeiro.
• Exportações para países fora dos EUA Os mercados registraram um aumento de 40,2%, refletindo uma diversificação deliberada dos fabricantes de equipamentos originais (OEMs) para além dos destinos nos EUA, e não uma desaceleração mais ampla da demanda.
• O setor de autopeças manteve sua posição estrutural em 2025, atingindo uma participação recorde de 43,74% nas importações de autopeças dos EUA, embora a produção anual tenha diminuído 2,2%.
• A associação nacional da indústria projeta um aumento de 9% no investimento estrangeiro direto no setor automotivo em 2026, indicando uma confiança estratégica sustentada no corredor, apesar das restrições de volume no curto prazo.

O México investiu 27,6 bilhões de pesos na modernização da alfândega em 14 projetos, incluindo uma nova instalação da autoridade aduaneira nacional de 29 hectares em Nuevo Laredo, equipada com tecnologia avançada de inspeção. A fiscalização do cumprimento da Carta Porte está se intensificando, com inspeções previstas para abranger aproximadamente 30% das operações de transporte rodoviário.

A primeira modificação da autoridade tributária às Regras Gerais de Comércio Exterior de 2026 estende o prazo de tolerância para a declaração eletrônica de valor (Manifestación de Valor) até 31 de maio de 2026, proporcionando aos importadores uma janela crucial para adequar a documentação antes da entrada em vigor da norma.

EUA-Canadá

Os impactos no mercado decorrentes da aplicação de regras e regulamentos governamentais para motoristas não são exclusivos dos Estados Unidos, já que o mercado de transportes do Canadá também está sofrendo pressão.

Em fevereiro de 2026, os governos canadenses se uniram em uma repressão coordenada ao modelo da Driver Inc., visando formalmente o descumprimento de longa data das leis trabalhistas, tributárias e de segurança, que permitiam que algumas transportadoras operassem com estruturas de custos artificialmente baixos.

Com a intensificação da fiscalização, as transportadoras estão sendo obrigadas a legitimar seus modelos de emprego, o que aumenta os custos operacionais e provoca a saída de motoristas que não querem ou não conseguem se adaptar. Outras empresas estão ajustando os preços para refletir com mais precisão o custo real do serviço, remodelando a dinâmica competitiva nas faixas afetadas.

Essas pressões estão sendo amplificadas pela onda de expiração de vistos de trabalho em março de 2026, com uma supervisão mais rigorosa do Ministério da Imigração, Refugiados e Cidadania do Canadá (IRCC), o que restringe ainda mais a oferta de motoristas disponíveis. Em conjunto, a fiscalização do cumprimento das normas e as alterações nas licenças estão reduzindo a capacidade efetiva num momento em que as redes normalmente estariam se estabilizando, aumentando a importância da seleção de transportadoras e da visibilidade da capacidade para os expedidores.

Em condições normais, abril costuma trazer alívio nas tarifas sazonais, à medida que as restrições de capacidade do inverno diminuem. Este ano, porém, a redução da frota devido ao vencimento de licenças e aos requisitos de conformidade está limitando esse alívio. Os preços elevados dos combustíveis e os custos operacionais fixos mais altos estão agravando o impacto, elevando estruturalmente o nível das tarifas. Consequentemente, espera-se que qualquer redução nas taxas de juros no segundo trimestre seja moderada e desigual em relação aos padrões sazonais históricos, especialmente em regiões ou segmentos mais expostos a mudanças trabalhistas e de conformidade.

Os expedidores podem se beneficiar do engajamento proativo com as principais transportadoras, de estratégias de roteamento flexíveis e de premissas orçamentárias realistas, à medida que o mercado passa por esses ajustes estruturais.

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