Les corrections de capacité s'accélèrent à mesure que l'accumulation des stocks prend fin
La constitution de stocks motivée par les droits de douane est en grande partie terminée
Les marchés internationaux du fret aérien connaissent actuellement une rationalisation généralisée de leurs capacités. Les compagnies aériennes avaient prévu des vols supplémentaires et augmenté leur capacité vers les États-Unis afin de répondre à la demande anticipée jusqu'à la date limite du 1er août 2025, date à laquelle les droits de douane réciproques plus élevés devaient être annoncés par les États-Unis. La plupart des importateurs ayant terminé la constitution de leurs stocks en juillet, les transporteurs doivent désormais relever le défi d'ajuster leurs capacités afin de répondre aux nouveaux niveaux de demande.
La correction est particulièrement évidente sur les marchés où la ruée vers les stocks liée aux droits de douane a entraîné des pénuries temporaires de capacité plus tôt cette année. Les transporteurs procèdent à des annulations de vols et à des déroutements afin de remplir les services restants et de maintenir leur rentabilité.
Le volume des échanges électroniques entre l'Asie et les États-Unis a considérablement diminué depuis la suppression, en mai 2025, de la règle de minimis pour les expéditions en provenance de Chine et de Hong Kong. Cette règle autorisait auparavant l'entrée en franchise de droits de douane des colis d'une valeur inférieure à 800 dollars. L'impact s'amplifiera lorsque l'exonération des frais de livraison pour les colis de faible valeur provenant de tous les autres pays prendra fin le 29 août 2025.
Asie
Les compagnies aériennes avaient réduit leurs vols et réaffecté leurs appareils, anticipant une baisse de la demande de fret après le 9 juillet 2025, date à laquelle des droits de douane réciproques plus élevés devaient initialement entrer en vigueur aux États-Unis. Cependant, lorsque les délais pour la conclusion des accords commerciaux ont été repoussés au 1er août pour la plupart des pays et que la Chine a obtenu une prolongation jusqu'au 12 août pour les négociations, les transporteurs se sont retrouvés avec des capacités inadaptées.
Le défi principal a été celui du timing : face à la nouvelle demande en juillet, les transporteurs ont augmenté leurs capacités. Cependant, les importateurs ont terminé la constitution de leurs stocks plus tôt que prévu, laissant les compagnies aériennes avec une capacité excédentaire qu'elles doivent désormais réduire pour maintenir leur rentabilité. Les transporteurs asiatiques sont particulièrement touchés, car la saison traditionnelle de pointe pour les expéditions de produits électroniques et de biens de consommation vers les marchés américains et européens a été perturbée par le cycle d'anticipation des achats, obligeant les compagnies aériennes à réévaluer la répartition de leur capacité sur l'ensemble de leurs réseaux.
Les volumes du commerce électronique en provenance de Chine et d'Asie du Sud-Est continuent de baisser en raison de la faiblesse de la demande américaine et des mesures douanières américaines visant certaines catégories de produits, telles que les cigarettes électroniques. Ce déclin pose désormais des défis supplémentaires aux transporteurs de fret aérien qui comptaient sur une croissance régulière des liaisons commerciales avec l'Asie.
Les expéditions aériennes haut de gamme restent solides, notamment pour les serveurs d'intelligence artificielle et les équipements de minage de cryptomonnaies. Toutefois, ce fret spécialisé représente une part relativement faible du volume total du marché, et les conditions générales du marché laissent présager une stabilisation ou une baisse des tarifs, les transporteurs se livrant concurrence pour obtenir des volumes dans des segments plus sensibles aux prix.
Des suppléments pour la haute saison sont appliqués sur les routes principales où la capacité est limitée, en particulier pour les marchandises de haute technologie et sensibles au facteur temps qui nécessitent une manutention haut de gamme.
L'espace spot nécessite désormais un délai de plus d'une semaine, en particulier pour les marchandises sensibles au facteur temps, tandis que les programmes à tarif fixe avec espace garanti continuent d'offrir une meilleure fiabilité de planification aux expéditeurs. Cela représente une normalisation par rapport à la disponibilité immédiate de l'espace qui a caractérisé la période de préchargement.
Europe
Le fret aérien européen bénéficie de la mise en place des horaires estivaux, avec une augmentation de la fréquence des vols passagers pendant la haute saison, ce qui offre une capacité supplémentaire en soute. Cette augmentation saisonnière de la capacité, combinée à la normalisation de la demande après une anticipation liée aux tarifs, a créé des conditions de marché plus équilibrées sur la plupart des liaisons européennes.
Les transporteurs européens gèrent leur capacité avec des délais de réservation de 4 à 10 jours, en fonction du profil du fret et de l'encombrement des aéroports. Les tarifs restent stables sur la plupart des réseaux européens, bien que la capacité en classe premium et en classe économique puisse connaître des pics occasionnels liés aux mouvements saisonniers de fret.
La fiabilité des horaires reste globalement stable sur l'ensemble des réseaux européens. La congestion des aéroports d'Amsterdam-Schiphol et de Francfort continue d'avoir des répercussions sur les délais d'assistance au sol et le traitement du fret, ce qui oblige les expéditeurs à prévoir des délais supplémentaires dans leurs calendriers de livraison.
Amérique du Sud
Le Brésil subit un impact tarifaire immédiat
La mise en œuvre, le 7 août 2025, de 50 % de droits de douane sur les produits importés du Brésil dans le cadre de l'%, perturbe immédiatement plusieurs secteurs clés. Les secteurs agroalimentaire, sidérurgique, du café, des agrumes et de l'aérospatiale constatent que les importateurs américains annulent ou reportent leurs expéditions aériennes, ce qui entraîne un excédent soudain de capacité sur les liaisons entre le Brésil et les États-Unis.
La demande reste élevée sur les liaisons vers les États-Unis et le Mexique, nécessitant une réservation de sept à douze jours à l'avance. Les expéditions de moins de 500 kilogrammes restent plus faciles à gérer pour des départs plus rapides, en particulier lorsqu'elles sont réservées en tant que fret général plutôt que dans des catégories de manutention spécialisée.
Bien que les perturbations commerciales aux États-Unis puissent temporairement améliorer la disponibilité de l'espace, une volatilité des tarifs est à prévoir, car les transporteurs s'adaptent à la baisse de la demande. % La préparation de mesures de rétorsion par le Brésil, combinée à l'annonce par le Venezuela de droits de douane de 77 % sur les importations brésiliennes, crée une incertitude supplémentaire dans les flux commerciaux régionaux en Amérique du Sud et pourrait réduire encore davantage la demande intra-régionale de fret.
Ces tensions commerciales ont des répercussions sur les volumes d'importation par voie aérienne au Brésil, les acheteurs adoptant une attitude attentiste ou recherchant d'autres sources d'approvisionnement. L'impact plus large dépasse les flux de marchandises immédiats et crée une incertitude quant à la reprise durable de la demande, même si les tensions commerciales finissent par s'apaiser.
Le Brésil est confronté à des contraintes opérationnelles
L'aéroport international de Guarulhos (GRU) au Brésil continue de faire face à des contraintes d'assistance en escale malgré la baisse du trafic à destination des États-Unis. La fusion potentielle entre les compagnies aériennes Azul et Gol, si elle est confirmée ce trimestre, pourrait avoir des répercussions sur les liaisons intérieures et la stratégie du Brésil en matière de flotte de fret, alors que le secteur s'adapte à l'évolution des modèles commerciaux.
Le commerce entre l'Amérique du Sud et l'Europe affiche une bonne santé
LATAM Airlines et ITA Airways (ITA) ajoutent toutes deux des vols hebdomadaires vers l'Europe pour l'été et l'automne dans l'hémisphère nord. Ces vols supplémentaires améliorent la capacité de transport de marchandises périssables et offrent des tarifs plus stables avec des délais de réservation plus courts sur les liaisons entre le Brésil et l'Europe.
Le volume de marchandises diverses en provenance d'Amérique du Sud vers l'Europe continue d'augmenter régulièrement, avec des taux en légère hausse sur certaines routes. Cette croissance du commerce entre l'Amérique du Sud et l'Europe offre aux exportateurs sud-américains, en particulier ceux du Brésil, des marchés alternatifs alors que le commerce avec les États-Unis est perturbé par des mesures tarifaires.
La saison des produits hautement périssables, notamment les mangues et les raisins, pourrait entraîner des contraintes de capacité ce mois-ci. La demande à l'exportation atteint généralement son pic pendant l'été européen, lorsque les vols passagers occupent déjà une grande partie de l'espace disponible dans les avions.
Amérique du Nord
Des contraintes régionales en matière de capacités apparaissent
Les marchés nord-américains du fret aérien affichent une capacité et une demande globalement équilibrées sur la plupart des liaisons, les problèmes opérationnels étant généralement résolus rapidement. Le corridor Miami-Amérique du Sud constitue une exception notable, avec des contraintes de capacité affectant plusieurs destinations clés.
La capacité aérienne vers Buenos Aires, São Paulo (plus précisément l'aéroport GRU), Bogotá et Santiago est actuellement limitée, ce qui entraîne une augmentation des tarifs ponctuels et des délais de transit prolongés. Il est recommandé de réserver vos expéditions bien à l'avance afin de garantir l'attribution des places et de limiter les retards potentiels sur ces itinéraires très demandés.
Les pics des cycles de fabrication et la constitution des stocks pour les fêtes continuent de générer des volumes constants sur les principaux axes commerciaux nationaux, assurant ainsi la stabilité sous-jacente du marché malgré la volatilité sur les routes internationales.
Asie du Sud, Moyen-Orient, Afrique
La crise en mer Rouge perturbe le fret aérien
Les attaques en cours dans la mer Rouge obligent certaines marchandises qui sont normalement transportées par conteneurs à être acheminées par avion, ce qui entraîne une forte augmentation de la demande pour les compagnies aériennes du Moyen-Orient. Si les compagnies aériennes bénéficient de la demande supplémentaire en fret, leur capacité limitée représente toutefois un défi pour honorer leurs engagements existants auprès de leurs clients et absorber les volumes supplémentaires.
La volatilité régionale oblige les compagnies aériennes à ajuster constamment leurs horaires de vol et à modifier les itinéraires de leurs appareils afin d'éviter les espaces aériens soumis à des restrictions. Ces changements fréquents d'itinéraires placent souvent les avions dans des positions peu avantageuses, ce qui complique le maintien de horaires fiables pour les transporteurs et les oblige à faire des choix difficiles entre desservir des liaisons rentables et garder leurs avions dans des aéroports sûrs et accessibles.
Ce déséquilibre entre l'offre et la demande signifie que les expéditeurs doivent s'attendre à ce que les délais de réservation passent d'une à deux semaines habituellement à deux à trois semaines, tout en se préparant à des tarifs nettement plus élevés, car davantage de marchandises se disputeront l'espace limité disponible dans les avions. Les horaires des vols resteront imprévisibles en raison des changements d'itinéraires liés à la sécurité, ce qui rendra difficile de garantir des délais de livraison précis.
Océanie
Les voyages estivaux réduisent l'espace disponible pour le fret
La capacité de fret aérien vers l'Australie et la Nouvelle-Zélande a considérablement diminué en raison de la période de pointe des vacances d'été dans l'hémisphère nord, en Europe et en Amérique du Nord. La forte fréquentation de ces liaisons réduit l'espace disponible pour le fret. Étant donné que les compagnies aériennes utilisent les mêmes appareils pour le transport de passagers et de fret, cela crée une concurrence intense pour l'espace de fret vers les destinations océaniennes.
Les compagnies aériennes privilégient les liaisons passagers rentables pendant la haute saison estivale, ce qui complique le positionnement optimal des avions pour le transport de fret. Les principaux aéroports hubs d'Asie et du Moyen-Orient connaissent des retards et des accumulations de trafic, ce qui allonge les temps de transit, en particulier pour les marchandises hors gabarit qui doivent être transportées par des avions-cargos dédiés plutôt que par des vols passagers.
Les expéditeurs doivent s'attendre à des délais de réservation nettement plus longs en août et septembre, avec une tendance à la hausse des tarifs en raison de la réduction de la capacité disponible dans les soutes. Les marchandises surdimensionnées sont confrontées aux plus grands défis, car la capacité des avions-cargos dédiés reste limitée et la congestion des hubs entraîne des retards supplémentaires.