Kapazitätskorrekturen beschleunigen sich, wenn der Bestandsaufbau endet
Der tarifgetriebene Aufbau von Lagerbeständen
Auf den internationalen Luftfrachtmärkten kommt es zu einer umfassenden Kapazitätsrationalisierung. Die Fluggesellschaften hatten zusätzliche Flüge und Kapazitäten in die Vereinigten Staaten positioniert, um die Nachfrage bis zum 1. August 2025 zu bewältigen, dem Stichtag für die Ankündigung höherer gegenseitiger US-Zölle. Nachdem die meisten Importeure im Juli den Lageraufbau abgeschlossen haben, steht Frachtführer nun vor der Herausforderung, die Kapazitäten an die neue Nachfrage anzupassen.
Die Korrektur zeigt sich besonders deutlich in den Märkten, in denen der tarifbedingte Ansturm auf die Lagerbestände Anfang des Jahres zu vorübergehenden Kapazitätsengpässen führte. Frachtführer führen Flugstreichungen und Streckenumleitungen durch, um die verbleibenden Dienste zu füllen und die Rentabilität zu erhalten.
Das E-Commerce-Volumen in die USA aus Asien ist nach der Abschaffung der De-minimis-Regel für Sendungen aus China und Hongkong im Mai 2025 deutlich zurückgegangen. Diese Regel erlaubte zuvor die zollfreie Einfuhr für Pakete im Wert von unter 800 US-Dollar. Die Auswirkungen werden sich noch verstärken, wenn der zollfreie Versand von minderwertigen Paketen aus allen anderen Ländern am 29. August 2025 endet.
Asien
Die Fluggesellschaften hatten Flüge reduziert und Flugzeuge umverteilt, da sie mit einer geringeren Frachtnachfrage nach dem 9. Juli 2025 rechneten, als ursprünglich höhere gegenseitige Zölle in den USA in Kraft treten sollten. Aber als die Fristen für Handelsabkommen für die meisten Länder auf den 1. August verschoben wurden und China eine separate Verlängerung bis zum 12. August für Verhandlungen erhielt, sah sich der Frachtführer mit unpassenden Kapazitäten wieder.
Die grundlegende Herausforderung war das Timing: Mit der neuen Nachfrage im Juli erhöhte der Frachtführer die Kapazitäten. Die Importeure schlossen den Bestandsaufbau jedoch früher als erwartet ab, so dass die Fluggesellschaften mit Überkapazitäten zurückblieben, die sie nun abbauen müssen, um die Rentabilität aufrechtzuerhalten. Asiatische Frachtführer sind besonders betroffen, da die traditionelle Hochsaison für Elektronik- und Konsumgütertransporte in die USA und Europa durch den Frontloading-Zyklus gestört wurde, was die Fluggesellschaften dazu zwang, die Kapazitätsallokation in ihren Netzwerken neu zu bewerten.
Das E-Commerce-Volumen aus China und Südostasien sinkt weiter, da die Nachfrage in den USA schwach ist und der US-Zoll bestimmte Produktkategorien wie E-Zigaretten ins Visier nimmt. Der Rückgang stellt die Luftfracht-Frachtführer, die bisher auf ein stetiges Wachstum der asiatischen Handelsrouten gesetzt hatten, vor zusätzliche Herausforderungen.
Die Premium-Luftlieferungen sind nach wie vor stark, darunter Server für künstliche Intelligenz und Kryptowährungs-Mining-Ausrüstung. Diese Spezialfracht macht jedoch nur einen relativ kleinen Teil des Gesamtmarktvolumens aus, und die allgemeinen Marktbedingungen deuten darauf hin, dass sich die Raten stabilisieren oder sinken werden, da Frachtführer um Volumina in preissensibleren Segmenten konkurrieren.
Zuschläge für die Hochsaison werden auf wichtigen Routen eingeführt, auf denen die Kapazitäten knapp sind, insbesondere für hochtechnologische und zeitkritische Fracht, die eine Premium-Abfertigung erfordert.
Spot Platz verlangt nun insbesondere für zeitkritische Ladungen eine Vorlaufzeit von mehr als einer Woche, während Festpreisprogramme mit gesichertem Platz weiterhin eine bessere Planungssicherheit für Verlader bieten. Dies stellt eine Normalisierung von der unmittelbaren Platzverfügbarkeit dar, die die Frontloading-Periode kennzeichnete.
Europa
Die europäische Luftfracht profitiert von der Einführung des Sommerflugplans, da die erhöhten Passagierflugfrequenzen während der Hauptreisezeit zusätzliche Bauchkapazitäten bieten. Dieser saisonale Kapazitätsanstieg in Verbindung mit der Normalisierung der Nachfrage nach tarifbedingtem Frontloading hat auf den meisten europäischen Strecken zu ausgewogeneren Marktbedingungen geführt.
European Frachtführer verwaltet die Kapazitäten mit Buchungsfenstern von 4 bis 10 Tagen, die je nach Frachtprofil und Flughafenüberlastung variieren. Das Ratenniveau ist in den meisten europäischen Netzen nach wie vor stabil, obwohl es bei den Kapazitäten auf dem Premium- und Hauptdeck aufgrund saisonaler Frachtbewegungen gelegentlich zu Spitzen kommen kann.
Die Zuverlässigkeit des Fahrplans bleibt in den europäischen Netzen im Allgemeinen stabil. Die Überlastung der Flughäfen Amsterdam-Schiphol und Frankfurt wirkt sich weiterhin auf die Bodenabfertigungszeiten und die Frachtabfertigung aus, so dass die Verlader zusätzliche Pufferzeiten in die Lieferpläne einbauen müssen.
Südamerika
Brasilien spürt unmittelbare Auswirkungen auf die Zölle
Die Einführung von US-Importzöllen in Höhe von 50 % auf brasilianische Produkte am 7. August 2025 führt zu unmittelbaren Störungen in Schlüsselsektoren. In der Agrar- und Lebensmittel-, Stahl-, Kaffee-, Zitrus- und Luft- und Raumfahrtindustrie sehen sich US-Importeure gezwungen, Luftfrachten zu stornieren oder zu verschieben, was zu einem plötzlichen Kapazitätsüberschuss zwischen Brasilien und den USA führt. Routen.
Die Nachfrage auf Strecken in die Vereinigten Staaten und nach Mexiko ist nach wie vor hoch und erfordert eine Buchung von sieben bis 12 Tagen im Voraus. Sendungen unter 500 Kilogramm sind nach wie vor leichter zu handhaben, um schnellere Abfahrten zu ermöglichen, insbesondere wenn sie als Stückgut und nicht in spezialisierten Umschlagskategorien gebucht werden.
Während die Handelsunterbrechungen in den USA die Verfügbarkeit von Plätzen vorübergehend verbessern könnten, wird eine Volatilität der Tarife erwartet, da sich die Frachtführer an die reduzierten Nachfragemuster anpassen. Die Vorbereitung von Vergeltungsmaßnahmen durch Brasilien in Verbindung mit der Ankündigung Venezuelas, einen Zoll von 77 % auf brasilianische Importe zu erheben, sorgt für zusätzliche Unsicherheit in den regionalen südamerikanischen Handelsströmen und könnte die intraregionale Frachtnachfrage weiter verringern.
Diese Handelskonflikte wirken sich auf die Luftimportmengen nach Brasilien aus, da die Käufer eine abwartende Haltung einnehmen oder nach alternativen Quellen suchen. Die breiteren Auswirkungen gehen über die unmittelbaren Frachtströme hinaus und schaffen Unsicherheit über eine nachhaltige Nachfrageerholung, selbst wenn die Handelsspannungen schließlich nachlassen.
Brasilien kämpft mit operativen Zwängen
Der Guarulhos International Airport (GRU) in Brasilien sieht sich trotz reduzierter Volumina in die USA weiterhin mit Einschränkungen bei der Bodenabfertigung konfrontiert. Die mögliche Fusion der Fluggesellschaft Azul-Gol könnte, wenn sie in diesem Quartal bestätigt wird, Auswirkungen auf die Inlandsverbindungen und die Strategie der brasilianischen Frachtflotte haben, da sich die Branche an die sich ändernden Handelsmuster anpasst.
Südamerika-Europa-Handel zeigt Stärke
LATAM Airlines und ITA Airways (ITA) bieten für die Sommer- und Herbstsaison auf der Nordhalbkugel wöchentliche Flüge nach Europa an. Diese zusätzlichen Flüge verbessern die Frachtkapazität für verderbliche Waren und sorgen für stabilere Frachtraten mit kürzeren Buchungsverzögerungen auf der Handelsroute Brasilien-Europa.
Das Stückgutaufkommen von Südamerika nach Europa steigt stetig an, wobei die Raten auf bestimmten Strecken leicht steigen. Dieses Wachstum des Handels zwischen Südamerika und Europa bietet südamerikanischen Exporteuren, insbesondere denen in Brasilien, alternative Märkte, da der US-Handel mit zollbedingten Störungen konfrontiert ist.
Die Saison für verderbliche Waren bei Mangos und Trauben kann in diesem Monat zu Kapazitätsengpässen führen. Die Exportnachfrage erreicht ihren Höhepunkt in der Regel im europäischen Sommer, wenn die Passagierflüge bereits einen Großteil der verfügbaren Flugzeuge belegen.
Nordamerika
Regionale Kapazitätsengpässe zeichnen sich ab
Die nordamerikanischen Luftfrachtmärkte weisen auf den meisten Strecken im Allgemeinen eine ausgewogene Kapazität und Nachfrage auf, wobei betriebliche Probleme in der Regel schnell gelöst werden. Eine bemerkenswerte Ausnahme bildet der Korridor Miami-Südamerika, bei dem mehrere wichtige Ziele von Kapazitätsengpässen betroffen sind.
Die Flugkapazität nach Buenos Aires, São Paulo (insbesondere GRU-Flughafen), Bogotá und Santiago ist derzeit angespannt, was zu erhöhten Kassakursen und längeren Transitzeiten führt. Es wird empfohlen, Sendungen weit im Voraus zu buchen, um Platzkontingente zu sichern und mögliche Verzögerungen auf diesen stark nachgefragten Routen zu vermeiden.
Spitzenproduktionszyklen und der Aufbau von Lagerbeständen für die Feiertage sorgen weiterhin für konstante Volumina auf den wichtigsten inländischen Handelsrouten und sorgen trotz der Volatilität auf internationalen Strecken für eine zugrunde liegende Marktstabilität.
Südasien, Naher Osten, Afrika
Krise im Roten Meer stört Luftfracht
Anhaltende Angriffe im Roten Meer zwingen einen Teil der Fracht, die normalerweise mit Containerschiffen transportiert wird, stattdessen auf dem Luftweg zu transportieren, was zu einem Anstieg der Nachfrage nach Fluggesellschaften im Nahen Osten führt. Während die Fluggesellschaften von der zusätzlichen Frachtnachfrage profitieren, stellen die begrenzten Kapazitäten eine Herausforderung dar, um bestehende Kundenverpflichtungen und zusätzliche Volumina zu erfüllen.
Regionale Volatilität zwingt die Fluggesellschaften dazu, Flugpläne ständig anzupassen und Flugzeuge umzuleiten, um eingeschränkten Luftraum zu vermeiden. Diese häufigen Streckenänderungen führen oft dazu, dass Flugzeuge an suboptimalen Standorten positioniert sind, was es für Frachtführer schwierig macht, zuverlässige Servicepläne aufrechtzuerhalten, und schwierige Entscheidungen zwischen profitablen Routen und Flugzeugen auf sicheren, zugänglichen Flughäfen erzwingt.
Dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bedeutet, dass Verlader damit rechnen sollten, dass sich die Buchungsvorlaufzeiten von typischerweise ein bis zwei Wochen auf zwei bis drei Wochen verlängern werden, während sie sich auf deutlich höhere Raten vorbereiten müssen, da mehr Fracht um begrenzte Flugzeugplätze konkurriert. Die Flugpläne bleiben aufgrund sicherheitsbedingter Umleitungen unvorhersehbar, was es schwierig macht, einen genauen Liefertermin zu garantieren.
Ozeanien
Reisen in den Sommerferien drücken auf den Frachtplatz
Die Luftfrachtkapazität nach Australien und Neuseeland hat sich erheblich verringert, da der Sommerurlaub auf der Nordhalbkugel in Europa und Nordamerika seinen Höhepunkt erreicht. Die hohe Passagierauslastung auf diesen Strecken reduziert den verfügbaren Bauchplatz für Fracht. Da die Fluggesellschaften sowohl für Passagiere als auch für Fracht die gleichen Flugzeuge einsetzen, entsteht ein intensiver Wettbewerb um Frachtplätze nach Ozeanien.
Fluggesellschaften priorisieren profitable Passagierrouten während der Hochsaison im Sommer, was es schwieriger macht, Flugzeuge optimal für den Frachtbetrieb zu positionieren. An den großen Drehkreuzflughäfen in Asien und im Nahen Osten kommt es zu Verspätungen und Rückständen, wodurch sich die Transitzeiten verlängern, insbesondere für übergroße Fracht, die mit speziellen Frachtflugzeugen statt mit Passagierflügen transportiert werden muss.
Verlader sollten im August und September mit deutlich längeren Buchungsvorlaufzeiten rechnen, da die Raten aufgrund der geringeren Verfügbarkeit von Belly-Kapazitäten nach oben tendieren. Übergroße Fracht steht vor den größten Herausforderungen, da die Kapazität der Frachtschiffe nach wie vor begrenzt ist und die Überlastung der Drehkreuze zu zusätzlichen Verzögerungen führt.