Le correzioni della capacità accelerano al termine dell'accumulo di scorte
Accumulo di scorte in base ai dazi
I mercati internazionali del trasporto aereo di merci stanno registrando un'ampia razionalizzazione della capacità. Le compagnie aeree avevano posizionato voli e capacità aggiuntivi negli Stati Uniti per gestire la domanda di frontloading fino al 1° agosto 2025, data in cui verranno annunciate le tariffe reciproche più elevate degli Stati Uniti. Con la maggior parte degli importatori che ha completato l'accumulo di scorte a luglio, i vettori devono ora affrontare la sfida di dimensionare correttamente la capacità per soddisfare i nuovi livelli di domanda.
La correzione è particolarmente evidente nei mercati in cui la corsa alle scorte legata ai dazi ha creato temporanee carenze di capacità all'inizio di quest'anno. I vettori stanno implementando cancellazioni di voli e deviazioni di rotta per riempire i servizi rimanenti e mantenere la redditività.
I volumi di e-commerce diretti negli Stati Uniti dall'Asia sono diminuiti in modo significativo in seguito all'eliminazione della regola de minimis per le spedizioni cinesi e di Hong Kong, avvenuta nel maggio 2025. Questa regola in precedenza consentiva l'ingresso esente da dazi per pacchi di valore inferiore a $ 800. L'impatto si amplierà quando la spedizione duty-free su pacchi di basso valore da tutti gli altri paesi terminerà il 29 agosto 2025.
Asia
Le compagnie aeree hanno ridotto i voli e riallocato gli aeromobili, prevedendo una minore domanda di merci dopo il 9 luglio 2025, quando originariamente era prevista l'entrata in vigore di tariffe reciproche più elevate negli Stati Uniti. Ma quando le scadenze degli accordi commerciali per la maggior parte dei paesi sono state posticipate al 1° agosto e la Cina ha ricevuto una proroga separata al 12 agosto per i negoziati, i vettori si sono trovati con una capacità non corrispondente.
La sfida fondamentale è stata quella della tempistica: con la nuova domanda a luglio, i vettori hanno aumentato la capacità. Ma gli importatori hanno completato la creazione delle scorte prima del previsto, lasciando le compagnie aeree con una capacità in eccesso che ora devono rimuovere per mantenere la redditività. I vettori asiatici sono particolarmente colpiti dal fatto che la tradizionale alta stagione per le spedizioni di elettronica e beni di consumo verso i mercati statunitensi ed europei è stata interrotta dal ciclo di frontloading, costringendo le compagnie aeree a rivalutare l'allocazione della capacità attraverso le loro reti.
I volumi di e-commerce dalla Cina e dal Sud-Est asiatico continuano a diminuire a causa della tiepida domanda degli Stati Uniti e dell'applicazione delle dogane statunitensi che prendono di mira specifiche categorie di prodotti come le sigarette elettroniche. Il calo sta ora creando ulteriori sfide per i vettori aerei di merci che contavano su una crescita costante dalle rotte commerciali asiatiche.
Le spedizioni aeree premium rimangono forti, compresi i server di intelligenza artificiale e le attrezzature per il mining di criptovalute. Tuttavia, questo carico specializzato rappresenta una parte relativamente piccola del volume totale del mercato e le condizioni generali del mercato suggeriscono che le tariffe si stabilizzeranno o diminuiranno poiché i vettori competono per i volumi in segmenti più sensibili ai prezzi.
I supplementi per l'alta stagione sono in fase di implementazione sulle rotte chiave dove la capacità è limitata, in particolare per le merci ad alta tecnologia e sensibili al fattore tempo che richiedono una movimentazione premium.
Lo spazio spot ora richiede un tempo di consegna superiore a una settimana, in particolare per i carichi sensibili al fattore tempo, mentre i programmi a tariffa fissa con spazio assicurato continuano a offrire una migliore affidabilità di pianificazione per gli spedizionieri. Ciò rappresenta una normalizzazione rispetto alla disponibilità immediata di spazio che ha caratterizzato il periodo di frontloading.
Europa
Il trasporto aereo europeo di merci beneficia dell'implementazione dell'orario estivo, con un aumento delle frequenze dei voli passeggeri durante l'alta stagione di viaggio che fornisce ulteriore capacità di volo. Questo aumento stagionale della capacità, combinato con la normalizzazione della domanda a seguito del frontloading tariffario, ha creato condizioni di mercato più equilibrate sulla maggior parte delle rotte europee.
I vettori europei gestiscono la capacità con finestre di prenotazione di 4-10 giorni, che variano in base al profilo di carico e alla congestione aeroportuale. I livelli delle tariffe rimangono stabili nella maggior parte delle reti europee, anche se la capacità premium e del ponte principale può subire picchi occasionali legati ai movimenti stagionali delle merci.
L'affidabilità della programmazione rimane generalmente stabile su tutte le reti europee. La congestione degli aeroporti di Amsterdam Schiphol e Francoforte continua ad avere un impatto sui tempi di assistenza a terra e sull'elaborazione delle merci, richiedendo agli spedizionieri di inserire un ulteriore tempo di buffer nei programmi di consegna.
Sud America
Il Brasile subisce un impatto immediato sui dazi
L'attuazione del 7 agosto 2025 dei dazi all'importazione statunitensi del 50% sui prodotti brasiliani sta creando un'immediata interruzione in tutti i settori chiave. L'industria agroalimentare, siderurgica, del caffè, degli agrumi e aerospaziale sta assistendo alla cancellazione o al rinvio delle spedizioni aeree da parte degli importatori statunitensi, creando un improvviso surplus di capacità sulle rotte Brasile-Stati Uniti. Itinerari.
La domanda rimane elevata sulle rotte verso gli Stati Uniti e il Messico, che richiedono una prenotazione anticipata da sette a 12 giorni. Le spedizioni inferiori a 500 chilogrammi continuano a essere più gestibili per partenze più rapide, soprattutto se prenotate come merci generiche piuttosto che in categorie di movimentazione specializzate.
Mentre le interruzioni commerciali degli Stati Uniti possono migliorare temporaneamente la disponibilità di spazio, si prevede una volatilità delle tariffe man mano che i vettori si adegueranno ai modelli di domanda ridotti. La preparazione da parte del Brasile di misure di ritorsione, combinata con l'annuncio del Venezuela di dazi del 77% sulle importazioni brasiliane, crea ulteriore incertezza nei flussi commerciali regionali sudamericani e potrebbe ridurre ulteriormente la domanda di merci intra-regionale.
Questi attriti commerciali stanno influenzando i volumi delle importazioni aeree verso il Brasile, poiché gli acquirenti adottano approcci attendisti o cercano un approvvigionamento alternativo. L'impatto più ampio si estende oltre i flussi di merci immediati, creando incertezza sulla ripresa sostenuta della domanda anche se le tensioni commerciali alla fine si allentano.
Il Brasile è alle prese con i vincoli operativi
L'aeroporto internazionale di Guarulhos (GRU) in Brasile continua ad affrontare limitazioni nell'assistenza a terra nonostante la riduzione dei volumi diretti negli Stati Uniti. La potenziale fusione tra Azul e Gol, se confermata in questo trimestre, potrebbe avere un impatto sui collegamenti nazionali e sulla strategia della flotta cargo del Brasile, mentre il settore si adatta ai cambiamenti dei modelli commerciali.
Fiere Sud America-Europa
LATAM Airlines e ITA Airways (ITA) stanno aggiungendo voli settimanali per l'Europa per le stagioni estive e autunnali dell'emisfero settentrionale. Questi voli aggiuntivi stanno migliorando la capacità di carico per le merci deperibili e fornendo tariffe di trasporto più stabili con ritardi di prenotazione più brevi sulle rotte commerciali Brasile-Europa.
I volumi di merci generiche dal Sud America all'Europa continuano ad aumentare costantemente, con tariffe in leggero aumento su alcune rotte. Questa crescita del commercio tra Sud America ed Europa offre agli esportatori sudamericani, in particolare a quelli brasiliani, mercati alternativi poiché il commercio degli Stati Uniti deve affrontare interruzioni legate ai dazi.
La stagione ad alta deperibilità per mango e uva potrebbe causare limitazioni di capacità questo mese. La domanda di esportazione raggiunge il picco durante l'estate europea, quando i voli passeggeri occupano già gran parte dello spazio aereo disponibile.
Nord America
Emergono vincoli di capacità regionali
I mercati nordamericani del trasporto aereo di merci mostrano una capacità e una domanda generalmente bilanciate sulla maggior parte delle rotte, con problemi operativi che in genere si risolvono rapidamente. Il corridoio Miami-Sud America rappresenta una notevole eccezione, con vincoli di capacità che interessano più destinazioni chiave.
La capacità aerea verso Buenos Aires, San Paolo (in particolare l'aeroporto GRU), Bogotá e Santiago è attualmente tesa, con conseguenti tariffe spot elevate e tempi di transito prolungati. Si consiglia di prenotare le spedizioni con largo anticipo per garantire l'allocazione degli spazi e mitigare potenziali ritardi su queste rotte ad alta domanda.
I picchi dei cicli di produzione e l'accumulo di scorte per le festività continuano a generare volumi costanti sulle principali rotte commerciali nazionali, fornendo stabilità di mercato nonostante la volatilità sulle rotte internazionali.
Asia meridionale, Medio Oriente, Africa
La crisi del Mar Rosso interrompe il trasporto aereo di merci
Gli attacchi in corso nel Mar Rosso stanno costringendo alcune merci che normalmente viaggiano su navi portacontainer a spostarsi per via aerea, creando un'impennata della domanda per le compagnie aeree del Medio Oriente. Mentre le compagnie aeree beneficiano della domanda aggiuntiva di merci, la capacità limitata pone sfide nel soddisfare gli impegni esistenti con i clienti e i volumi aggiuntivi.
La volatilità regionale costringe le compagnie aeree a modificare costantemente gli orari dei voli e a reindirizzare gli aeromobili per evitare spazi aerei ristretti. Questi frequenti cambi di rotta spesso lasciano gli aeromobili posizionati in posizioni non ottimali, rendendo difficile per i vettori mantenere orari di servizio affidabili e costringendo a scelte difficili tra servire rotte redditizie e mantenere gli aerei in aeroporti sicuri e accessibili.
Questo squilibrio tra domanda e offerta significa che gli spedizionieri dovrebbero aspettarsi che i tempi di prenotazione si estendano da una o due settimane a due o tre settimane, preparandosi al contempo a tariffe significativamente più elevate poiché più merci competono per lo spazio limitato degli aeromobili. Gli orari dei voli rimarranno imprevedibili a causa dei reindirizzamenti legati ai motivi di sicurezza, rendendo difficile garantire tempi di consegna precisi.
Oceania
I viaggi per le vacanze estive riducono lo spazio di carico
La capacità di trasporto aereo di merci verso l'Australia e la Nuova Zelanda si è notevolmente ridotta a causa dei picchi di viaggio per le vacanze estive nell'emisfero settentrionale in Europa e Nord America. Gli elevati carichi di passeggeri su queste rotte stanno riducendo lo spazio disponibile per le merci. Poiché le compagnie aeree utilizzano lo stesso aeromobile sia per i passeggeri che per le merci, ciò crea un'intensa competizione per lo spazio di carico verso le destinazioni dell'Oceania.
Le compagnie aeree stanno dando la priorità a rotte passeggeri redditizie durante l'alta stagione estiva, rendendo più difficile posizionare gli aeromobili in modo ottimale per le operazioni cargo. I principali hub aeroportuali in Asia e Medio Oriente stanno registrando ritardi e arretrati, allungando i tempi di transito in particolare per le merci di grandi dimensioni che devono essere spedite su aeromobili cargo dedicati anziché su voli passeggeri.
I mittenti dovrebbero aspettarsi tempi di prenotazione significativamente più lunghi in agosto e settembre, con tariffe in aumento a causa della ridotta disponibilità di capacità di pancia. Le merci di grandi dimensioni devono affrontare le sfide maggiori, poiché la capacità dedicata al trasporto merci rimane limitata e la congestione degli hub crea ulteriori ritardi.